이마트 주가 전망과 투자 포인트

 

이마트 주가 전망과 투자 포인트에 대한 개인적인 의견을 공유해보겠습니다. 이마트 기본정보, 종목분석, 차트분석, 수급분석, Valuation 등을 살펴보면서 이마트라는 종목에 대해 더 깊이 알아가는 시간이 되었으면 합니다. 이마트 주가 전망에 관심 있는 분들에게 도움이 되면 좋겠습니다. 

목차

이마트 주가 전망

 

1. 이마트 기본정보

• 시가총액 : 25,785억 원
• 유동주식 / 비율 : 18,828천 주 / 67.54%
• 업종 PER : 9.04
• PER : 1.64
• 12M PER : 7.93
• PBR : 0.25
• 배당수익률 : 2.16%
• https://emart.ssg.com/

[이마트]

 

 

2. 이마트 종목분석

 

1) 이마트 기업개요

이마트는 제조업체 및 유통업체로부터, 또는 직수입 등 다양한 채널로 구매하거나 제조한 상품을 대형마트, 슈퍼마켓, 편의점 등을 통해 소비자를 직접 대면하거나 인터넷, TV, 모바일 등의 매체를 통해 비대면 판매합니다. 복합쇼핑몰 및 대형마트 매장 내 테넌트 유치를 통해 소매업체에 임대를 주는 방법 등으로 수익이 발생하며 회사는 전국에 걸쳐 대형마트 및 창고형 할인매장 159개점, 슈퍼마켓 255개점, 편의점 6,209개점 등을 운영하고 있습니다.

 

2) 이마트 최근 소식

오늘(6일) 이마트 주가가 강세를 보이며 7.14% 상승했습니다. 정부에서 이마트나 롯데마트, 홈플러스 등 기업형 대형 마트의 영업규제를 푼다는 소식이 전해지면서 상승했는데요. 이 같은 주가 상승은 정부가 동탄, 일산 이마트의 영업시간과 심야 배달 제한을 바로 풀기로 했다는 결정이 주효한 것으로 풀이됩니다. 앞서 대통령 직속 규제개혁위원회(공동 위원장 한덕수·김종석)는 매월 지정 휴무 규제와 심야 야간 배달 등 영업규제 등을 각 지역 사항에 맞게 해제할 계획이라고 밝힌 바 있는데요. 해당 규제가 완화되면 전통시장 자체가 전무한 동탄이나 일산 등은 이마트 등 기업형 대형마트의 영업규제를 일산구청장 등이 바로 풀 수 있게 됩니다. 영업시간 제한을 통해 현행 새벽 배송은 가능하지만, 23시부터 새벽 배송 전까지 배달할 수 없었던 규제도 즉각 해제될 전망입니다.

하나증권은 이마트에 대해 온라인 사업 방향을 수익성을 담보한 성장으로 바꾸며 철저히 실적과 펀더멘탈 개선에 집중하는 모습이라고 평하며 이에 쓱닷컴과 G마켓 손실 폭은 내년에 올해 대비 600억 원 이상 줄어들 것으로 추산한다고 밝혔습니다. 할인점도 마케팅비 축소 등을 통해 고정비 부담을 완화할 계획이며, 스타벅스는 기저효과로 영업이익이 전년대비 500억 원 이상 증가할 것으로 추정했습니다. 온라인 사업부문의 모호한 방향성은 불확실성 요인이지만, 이익 개선만큼의 주가 방향성은 분명해질 수 있을 것이라라고 분석했습니다.

 

3) 이마트 차트분석

이마트 주가 차트

이마트 장기 주가 차트를 살펴보면 긴 기간 동안 지속적으로 우하향 해온 것을 확인하실 수 있습니다. 2018년에 신고가 부근의 가격대를 테스트하는 모습이 나왔지만 이후 고점 대비 마이너스 70%가 넘는 하락이 나왔네요. 국내에는 장기투자자가 별로 없는 것으로 알고 있지만 만약 이 종목을 장기 투자하셨다면 엄청난 스트레스를 받으셨을 것 같습니다. 최근에는 8만 원 부근의 가격대에서 지지를 받으면서 저점을 높여가는 중이었는데요. 오늘 정부의 대형마트 지역별 의무휴업 해제가 결정되며 강한 상승세를 보여줬습니다. 의무휴업이 해제되는 것은 실적과 직결되는 호재인데요. 정부의 정책 변화인만큼 구조적인 성장까지는 아니더라도 비정상이 정상화되는 정도의 상황은 충분히 만들어질 것으로 전망해볼 수 있겠습니다.

이마트는 오늘 직전 고점 근처인 9만 5천 원 부근의 가격대를 강하게 돌파하는 모습이 나왔는데요. 추세를 반전시킬만한 호재가 나온 만큼 관심을 가져볼 만한 상황이라고 생각되네요. 그러나 지수가 오늘 다시 하락 추세로 전환하는 모습이 나왔으니 섣불리 접근하는 것은 좀 부담스럽게 느껴지기도 합니다. 하지만 9만 5천 원 부근의 가격대를 무너뜨리지 않는 선에서 조정이 마무리된다면 반등할 때 분할매수로 접근해봐도 나쁠 것을 없을 것 같네요. 그러나 모든 것은 저의 개인적인 의견이니 참고만 부탁드리겠습니다.

 

4) 이마트 수급분석

이마트 9월 ~ 10월 외국인 기관 순매수

이마트 10월 ~ 11월 외국인 기관 순매수

이마트 11월 ~ 12월 외국인 기관 순매수

이마트의 수급상황을 살펴보면 주가가 지속적으로 하락하는 가운데 외국인과 기관도 지분을 꾸준히 줄여오는 모습을 보여줬습니다. 최근에 들어서야 지분 축소를 멈추었는데요. 의무휴업 해제 기대감이 반영된 수급의 모습이라고 느껴지네요. 오늘 의무휴업이 지역별로 해제되었으니 앞으로 세력들의 행보가 기대된다고 말씀드릴 수 있겠습니다. 정부의 정책 변화는 유동성 공급이나 다름없으니 지금까지와는 다른 모습의 주가 상황이 벌어질 수도 있다는 생각이 드네요. 그러나 이 또한 저의 개인적인 생각일 뿐이니 이렇게 생각하는 사람도 있구나 정도로 받아들여주시면 좋겠습니다.

 

3. 이마트 Valuation

이마트 컨센서스

이마트의 12M FWD PER은 7.93입니다. 시장보다는 저렴한 지금의 상황이라고 말씀드릴 수 있겠네요. 배당수익률 2.16%를 포함한 향후 2년간의 성장성과 비교하더라도 지금의 주가는 저렴하다고 볼 수 있겠습니다. 내년 당기순이익이 감소하는 것은 이마트가 역성장하는 것이 아니라 2022년 1분기에 지난해 크래프톤에 매각한 이마트 성수점 매각이익 8천억 원이 반영되었기 때문이니 걱정하지 않으셔도 될 것 같습니다. 이렇게 당기순이익은 일시적으로 변동이 생길 수 있으니 잘 체크하시길 바랍니다.

또한 이마트는 경기민감주라 PER로 밸류에이션 평가를 하는 것은 한계가 있을 것 같은데요. PBR 밴드로 보더라도 지금의 주가는 역사적 저점 부근에 있는 만큼 잃을 것보다는 얻을 것이 훨씬 큰 상황이라고 말씀드릴 수 있겠습니다. 정부의 정책 변화도 감지되어 주가가 리레이팅 될 가능성도 적지 않으니 관심을 가져봐도 나쁠 것은 없을 것입니다. 그러나 모든 것은 저의 개인적인 의견이니 투자의 관점으로 접근하시기 위해서는 스스로도 기업의 내용에 대해 꼼꼼히 살피셔야 할 것입니다.

이마트 PBR밴드

 

4. 마무리

결국 국내 증시가 기술적으로는 하락 추세로 접어든 모습입니다. 미 연준의 긴축이 지속될 것으로 예상되어 글로벌 증시가 다시 하락 추세로 전환되는 것 같은데요. 금리가 계속해서 오르는 동안에는 우상향으로 추세가 전환되기는 힘들 것입니다. 지금은 공격적인 투자보다는 다음 상승장의 주도주를 찾는 공부가 더 필요해 보이네요. 오늘도 긴 글 읽어주셔서 감사합니다. 

이 분석글은 저 스스로의 공부를 위해 정리의 개념으로 만들어진 것입니다. 부족한 부분이 있더라도 너그럽게 용서해주시면 감사하겠습니다. 

" 본 자료는 정보공유의 목적으로 제작되었습니다. 본 자료에 수록된 내용은 주식 전문가가 아닌 개인의 주관적인 의견으로 작성되었습니다. 자료의 내용에 대해 정확성이나 완전성을 보장할 수 없으므로 참고자료로만 활용하시기 바라며 유가증권 투자 시 투자자 자신의 판단과 책임하에 최종 결정을 하시기 바랍니다. 따라서 본 자료는 어떠한 경우에도 증권투자 결과에 대한 법적 책임소재의 증빙자료로 사용될 수 없습니다. "

 

 

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