LG유플러스 주가 전망과 투자 포인트

LG유플러스 주가 전망과 투자 포인트에 대한 개인적인 의견을 공유해보겠습니다. LG유플러스 기본정보, 종목분석, 차트분석, 수급분석, Valuation 등을 살펴보면서 LG유플러스라는 종목에 대해 더 깊이 알아가는 시간이 되었으면 합니다. LG유플러스 주가 전망에 관심 있는 분들에게 도움이 되면 좋겠습니다. 

목차

LG유플러스 주가 전망

 

1. 기본정보

• 시가총액 : 52,612억 원
• 유동주식 / 비율 : 265,342천 주 / 60.77%
• 업종 PER : 5.92
• PER : 7.39
• 12M PER : 7.26
• PBR : 0.68
• 배당수익률 : 4.56%
• https://www.lguplus.com/

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2. 종목분석

 

1) 기업개요

LG유플러스는 모바일과 스마트홈 서비스를 제공하는 컨슈머 사업과 기업 인프라 사업을 영위하고 있습니다. LG헬로비전, 미디어로그 등을 연결대상 종속회사로 보유하고 있으며 2022년 2분기 모바일 누적 가입자 수는 약 1897만 명입니다. 전년 동기 대비 10.3% 증가했으며 무선 서비스 점유율은 2021년 말 24.7%에서 2022년 상반기 25.2%로 뛰었습니다. AR/VR, 프로야구, 클라우드 게임 등 5G 콘텐츠를 강화 중이며 IDC 신규센터 구축을 추진 중입니다.

 

2) 최근 소식

이베스트투자증권은 LG유플러스에 대해 유플러스 3.0, 플랫폼 기업으로의 전환으로 5G 및 MVNO, 고 가치 가입자 확대를 통한 유무선 부문의 성장을 예상했습니다. 마케팅비, 무형자산 상각비 등 전반적인 비용 효율화 및 안정화가 23년에도 이어져 영업이익의 안정적인 성장이 이어질 것으로 예상하며 23년 기대 배당수익률은 5.8%가 될 것이라고 분석했습니다.

미래에셋증권은 LG유플러스에 대해 마케팅비 안정화는 구조적 방향성이고, 5G 전환율도 예상대로 진행 중 → ARPU는 3Q에 감소(-1.5%)했지만, MVNO와 IoT/2nd 디바이스 등 새로운 Q 지속 증가로 매출 방어 가능할 것으로 기대된다고 밝혔습니다. 또 플랫폼 중심 미래 성장 전략으로 콘텐츠와 구독 서비스 등 강화하면 ARPU 반등도 가능할 것으로 예상했습니다. B2B 사업부는 계절적 요인으로 4Q에 매출 인식 규모 증가할 것으로 기대한다고 분석했습니다.

 

3) 차트분석

LG유플러스 주가 차트

LG유플러스의 장기 주가 차트를 살펴보면 각도가 크진 않아도 꾸준히 우상향을 하고 있는 것을 확인하실 수 있습니다. 우상향을 하고 있기는 하지만 경기민감주답게 확장국면과 축소 국면의 차이가 극명하게 드러나네요. 고점에 사서 물리신 기존 주주분들의 고통이 고스란히 느껴지는 부분입니다. 그러나 새롭게 진입하시려는 분의 관점에서 보면 LG유플러스는 지금 축소국면에 위치하고 있는 중이니 매력적으로 보일수도 있겠습니다. 

LG유플러스의 최근 차트 모습을 보면 1만 500원 부근의 가격대에서 급격한 반등이 나왔습니다. 장기 이평선인 200월 봉 근처에서 강한 지지를 받는 모습이네요. 장기 차트를 보신 분은 아시겠지만 200월 봉 아래에서 오랫동안 머물렀던 적은 거의 없었던 것으로 봐서 지금의 주가 위치가 바닥 부근이라는 것에는 대부분 동의하실 수 있을 것 같습니다. 그러나 하락 추세를 벗어나지 못한다면 바닥 밑에 지하실로 추락할 가능성도 있으니 주가가 계속해서 떨어진다면 접근하기는 좀 부담스럽겠지요. 개인적으로 지금의 차트 모양은 제가 선호하는 모습이 아니긴 한데요. 그러나 워낙 많이 빠져 있으니 잃을 것보다는 얻을 것이 많아 보여서 소개드리게 되었습니다. 지수도 하락 추세 상단에서 조정을 받는 듯한 모습이 나오고 있으니 우선은 1만 1500원 부근의 가격대가 지켜지는지를 중요하게 보셔야 할 텐데요. 지지선이 무너진다면 어차피 접근이 불가능할 것이지만 만약 지지선으로 생각되는 1만 1500원 부근의 가격대까지 조정받은 후 강한 반등이 나온다면 관심을 가져봐도 나쁠 것은 없을 것 같습니다. 그러나 모든 것은 저의 개인적인 의견이니 참고만 부탁드리겠습니다.

 

4) 수급분석

LG유플러스 7월 외국인 기관 순매수

LG유플러스 9월 외국인 기관 순매수

LG유플러스 10월 외국인 기관 순매수

LG유플러스 11월 외국인 기관 순매수

LG유플러스의 수급상황을 살펴보면 주가가 많이 하락하는 가운데에서도 외국인은 꾸준히 지분을 늘려오는 것을 확인하실 수 있습니다. 반면 기관은 지분을 계속해서 줄여왔네요. 차트도 꾸준히 하락하는 것으로 봤을 때는 기관의 수급이 다시 살아나 줘야 강한 반등이 나오지 않을까 하는 생각이 듭니다. 지금 현재의 수급상황으로는 큰 매력이 있다고 말씀드리기는 어렵겠네요. 워낙 많이 빠져 있어서 크게 잃을 것은 없는 위치이니 관심종목에 추가하셨다가 기관의 강한 매수세가 동반될 때를 노리시는 것도 한 가지 방법이 되겠습니다. 그러나 저의 개인적인 의견에 지나지 않으니 이렇게 생각하는 사람도 있구나 정도로 생각해주시면 좋겠네요.

 

3. Valuation

LG유플러스 컨센서스

LG유플러스의 12M FWD PER은 7.26입니다. 절대적인 수치로는 시장보다 저렴한 상태라고 말씀드릴 수 있겠네요. 배당수익률 4.56%를 감안한 향후 성장성과 비교하더라도 밸류적인 매력은 충분하다고 느껴집니다. 또한 LG유플러스는 경기민감주이니 PER보다는 PBR로 가치를 평가하는 것이 더 적절할 텐데요. 현재 PBR은 0.68로 역대급으로 저평가 국면에 있는 것으로 보입니다. LG유플러스는 통신주라 꾸준한 수익이 앞으로도 계속될 확률이 높은만큼 시장이 돌아섰을 때 평균적인 밸류 정도로만 회복할 수 있다면 나쁘지 않은 수익률로 보답할 것이라는 생각이 드네요. 그러나 이 모든 것은 저의 개인적인 생각일 뿐이니 투자의 관점으로 접근하시기 위해서는 스스로도 기업의 내용에 대해서 꼼꼼히 살피셔야 할 것입니다.

LG유플러스 PBR밴드

 

4. 마무리

글을 쓰는 현재(2일) 미국 고용보고서 서프라이즈가 나오면서 미국증시 선물이 급락하고 있네요. 어제도 그런 말씀을 드렸었지만 연준 의장의 연설이 시장이 환호할만한 내용은 아니었다는 생각이 듭니다. 금리를 계속해서 올려야만 하는 동안에는 증시가 우상향하기는 좀 힘들어 보이는 만큼 보수적인 관점을 아직까지는 유지 하는 것이 좋을 것으로 생각되네요. 오늘도 긴 글 읽어주셔서 감사합니다.

이 분석글은 저 스스로의 공부를 위해 정리의 개념으로 만들어진 것입니다. 부족한 부분이 있더라도 너그럽게 용서해주시면 감사하겠습니다. 

" 본 자료는 정보공유의 목적으로 제작되었습니다. 본 자료에 수록된 내용은 주식 전문가가 아닌 개인의 주관적인 의견으로 작성되었습니다. 자료의 내용에 대해 정확성이나 완전성을 보장할 수 없으므로 참고자료로만 활용하시기 바라며 유가증권 투자 시 투자자 자신의 판단과 책임하에 최종 결정을 하시기 바랍니다. 따라서 본 자료는 어떠한 경우에도 증권투자 결과에 대한 법적 책임소재의 증빙자료로 사용될 수 없습니다. "

 

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