한온시스템 주가 전망과 투자 포인트

한온시스템 주가 전망과 투자 포인트에 대한 개인적인 의견을 공유해보겠습니다. 한온시스템 기본정보, 종목분석, 차트분석, 수급분석, Valuation 등을 살펴보면서 한온시스템이라는 종목에 대해 더 깊이 알아가는 시간이 되었으면 합니다. 한온시스템 주가 전망에 관심 있는 분들에게 도움이 되면 좋겠습니다. 

목차

한온시스템 주가 전망

 

1. 한온시스템 기본정보

• 시가총액 : 45,320억 원
• 유동주식 / 비율 : 160,068천 주 / 29.99%
• 업종 PER : 14.63
• PER : 14.69
• 12M PER : 14.80
• PBR : 1.93
• 배당수익률 : 4.24% 
• https://www.hanonsystems.com/KR

Hanon Systems

 

 

2. 한온시스템 종목분석

 

1) 한온시스템 기업개요

한온시스템은 자동차용 부품 및 시스템, 전자전기 기계기구용 및 기타 산업용 부품, 시스템의 제조, 수출입 및 교역 등의 목적으로 1986년 3월 11일에 설립되었으며, 1996년 7월 31일 유가증권 시장에 상장되었습니다. 한온시스템은 자동차의 열 관리 시스템을 생산하는 단일 사업부문을 영위하고 있습니다. 자동차 품질 및 성능을 결정 짓는 공조부품 분야에서 독보적인 기술력을 자랑하며, 업계 1위를 지키고 있습니다.

 

2) 한온시스템 최근 소식

메리츠증권은 한온시스템에 대해 3분기 매출, 우호적 환율 효과와 반도체 공급 정상화로 컨센서스 +3% 상회했다고 밝혔습니다. 영업이익과 지배주주 순이익, 여전히 높은 물류 비용과 원자재 비용, 그리고 유럽의 에너지 공급 가격 상승으로 컨센서스 각각 -16%, -67% 하회했으며 유럽 에너지 비용 우려되나, 향후 물류 비용과 원자재 비용은 점진적 안정화가 될 것으로 전망했습니다. 2023년 4%대 영업이익률 회복 전망하나, 이익 회복률 유사한 Peer 그룹 대비 밸류에이션 부담 여전하며 차별화된 이익 성장 위한 수주 확장이 기업가치 개선의 조건이라고 분석했습니다.

하나증권은 한온시스템에 대해 3분기 실적은 여전히 부담이 되고 있는 제조/판매 비용으로 인해 기대치를 하회했다며 4분기 이후로는 고객사들의 생산 회복과 전동화 부품군의 성장, 그리고 원가상승분의 판가 전가 등으로 외형 성장과 수익성 개선이 동반 진행될 것이므로 모멘텀이 회복될 것으로 예상했습니다.

 

3) 한온시스템 차트분석

한온시스템 주가 차트

한온시스템의 장기 주가 차트를 살펴보면 상장이후 꾸준히 우상향 해왔던 것을 확인하실 수 있습니다. 그러나 2021년 고점을 기록한 후 최근까지는 공급망 병목현상, 원자재 가격의 상승, 글로벌 인플레이션으로 인한 급격한 금리인상 등의 악재가 겹치며 지금까지 보지 못한 하락을 겪었습니다. 고점대비 하락률이 무려 마이너스 65%에 달하네요. 2013년에 기록했던 주가 수준까지 하락이 이루어졌으니 장기투자자분들이라면 엄청나게 고통스러운 하락이었을 것으로 생각됩니다. 

한온시스템의 최근 주가 모습은 7천원 부근에서 반등하며 저점을 높여가는 모습인데요. 사실 지금의 차트는 제가 좋아하는 모양의 차트는 아닙니다. 그러나 너무 과한 낙폭이라 생각되어 관심을 가지게 되었는데요. 바닥을 완전히 다지지 않은 차트의 모습인만큼 각별한 주의가 필요하겠습니다만 워낙 많이 떨어져 있어서 잃을 것보다는 얻을 것이 많아 보이긴 합니다. 우선은 8천원과 9천원 부근의 가격대를 횡보할 것으로 조심스레 예상해볼 수 있겠는데요. 주가가 많이 하락해 있어서 매력적이기는 하지만 상승추세로의 확실한 전환을 확인한 후 접근하시는 것이 바람직한 방법이라는 생각이 드네요. 우선 8천원 부근에서 지지받는 것을 확인한 후 반등할 때를 노려 분할매수하는 전략으로 접근하시면 나쁠 것은 없겠습니다. 이후 9천원 부근의 가격대를 강하게 돌파한다면 추가매수도 해볼만 하겠네요. 그러나 모든 것은 저의 개인적인 의견이니 참고만 해주시길 바랍니다.

 

4) 한온시스템 수급분석

한온시스템 7월 ~ 8월 외국인 기관 순매수

한온시스템 8월 ~ 9월 외국인 기관 순매수

한온시스템 10월 ~ 11월 외국인 기관 순매수

한온시스템 11월 ~ 12월 외국인 기관 순매수

한온시스템의 수급상황을 살펴보면 7월중순이후부터 주가가 하락하는 동안에도 기관은 지분을 꾸준히 늘려왔네요. 낙폭이 과하다는 것을 기관도 인정하는 부분이라고 생각됩니다. 그러나 차트모습과 외국인 지분현황의 모습이 비슷한 걸로 봐서는 외국인의 수급이 중요해보이는 종목이라고 볼 수 있겠네요. 우선 지수가 조정받는 동안에는 반등이 쉽지않아 보이는만큼 조정이 끝난 후 반등할 때 외국인의 수급동향을 잘 살피시면서 대응하시면 좋겠습니다. 그러나 이마저도 저의 개인적인 생각이니 참고만 부탁드리겠습니다.

 

3. 한온시스템 Valuation

한온시스템 컨센서스

한온시스템의 12M FWD PER은 14.80인데요. 꾸준히 우상향 해왔던 종목인만큼 시장보다는 높은 평가를 받고 있다고 느껴집니다. 배당수익률 4.24%를 감안한 향후 2년간의 성장성 대비로는 많이 저렴해 보이는 상태네요. 지난 3년간의 실적이 정상적인 상황이 아니었던 것을 생각할 때 실적이 회복된다면 주가도 제자리로 돌아올 것을 예상해 볼 수 있겠습니다. 지금은 금리가 올라서 4.24%의 배당수익률이 크게 느껴지지 않으실 수도 있겠지만 시세차익에 배당까지 더해진다면 매력이 적지 않은 지금의 상황이라고 말씀드릴 수 있겠네요.

한온시스템은 꾸준히 성장하는 종목이긴 하지만 자동차 부품주이니 경기민감주라고 보는 것이 더 적절할 텐데요. PBR 밴드로 보더라도 역대급 저점 부근에 위치하는 만큼 다시 시장이 우호적으로 바뀐다면 큰 상승여력이 있을 것으로 보입니다. 지금은 잃을 것보다는 얻을 것이 많은 주가 상황이라고 생각되네요. 그러나 모든 것은 저의 개인적인 의견일 뿐이니 투자의 관점으로 접근하시기 위해서는 스스로도 기업의 내용에 대해서 꼼꼼히 살피셔야 할 것입니다.

한온시스템 PBR밴드

 

4. 마무리

오늘 글을 쓰는 지금 미국 증시는 신규 실업수당 청구건수가 늘어난 것의 영향을 받으면서 상승하고 있는데요. 최근의 급격한 하락이 조금은 멈추는 모습이네요. 실업수당 청구가 늘었다는 것은 경기침체 우려가 생긴다고 볼 수도 있겠는데요. 그러나 경기침체가 우려되는 상황이라면 금리를 더 올리지 못할 테니 시장에서 호재로 받아들이는 것 같습니다. 어차피 결과론적으로 움직이는 시장에 하루하루 대응을 하다 보면 끝이 없을 것입니다. 조금은 더 긴 시각으로 시장을 바라볼 필요가 있을 것 같네요. 오늘도 긴 글 읽어주셔서 감사합니다.

이 분석글은 저 스스로의 공부를 위해 정리의 개념으로 만들어진 것입니다. 부족한 부분이 있더라도 너그럽게 용서해주시면 감사하겠습니다. 

" 본 자료는 정보공유의 목적으로 제작되었습니다. 본 자료에 수록된 내용은 주식 전문가가 아닌 개인의 주관적인 의견으로 작성되었습니다. 자료의 내용에 대해 정확성이나 완전성을 보장할 수 없으므로 참고자료로만 활용하시기 바라며 유가증권 투자 시 투자자 자신의 판단과 책임하에 최종 결정을 하시기 바랍니다. 따라서 본 자료는 어떠한 경우에도 증권투자 결과에 대한 법적 책임소재의 증빙자료로 사용될 수 없습니다. "

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