현대건설 주가 전망과 투자 포인트

현대건설 주가 전망과 투자 포인트에 대한 개인적인 의견을 공유해 보겠습니다. 현대건설 기본정보, 종목분석, 차트분석, 수급분석, Valuation 등을 살펴보면서 현대건설이라는 종목에 대해 더 깊이 알아가는 시간이 되었으면 합니다. 현대건설 주가 전망에 관심 있는 분들에게 도움이 되면 좋겠습니다. 

목차

현대건설 주가 전망

 

1. 현대건설 기본정보

• 시가총액 : 40,088억 원
• 유동주식 / 비율 : 72,470천 주 / 65.08%
• 업종 PER : 4.94
• PER : 9.87
• 12M PER : 7.66
• PBR : 0.56
• 배당수익률 : 1.67%
• https://www.hdec.kr/

 

 

2. 현대건설 종목분석

 

1) 현대건설 기업개요

현대건설의 현대건설주식회사와 그 종속회사(이하 연결실체)의 연결부문인 사업본부는 서로 다른 사업과 용역을 제공하는 전략적 사업단위로 각 사업은 서로 다른 공사기술과용역 등을 요구하고 있기 때문에 별도로 운영됩니다. 터널, 교량, 도로공사, 택지조성, 철구조물 제작 및 설치 등을 담당하는 '토목', 공공건축물 및 초고층빌딩, 아파트 등을 생산하는 '건축/주택', '플랜트/전력', '기타' 사업부문으로 구성되어 있습니다. 

 

2) 현대건설 최근 소식

한화투자증권은 현대건설에 대해 2022년 연결기준 연간 신규주수는 35.4조 원으로 수주 목표 달성률 125%(국내 153%/해외 72%)를 기록했다고 밝혔습니다. 주택 분양은 현대엔지니어링이 6486세대 공급에 그치며 연초 계획을 미달했으나 별도로는 29537 세대를 공급하며 계획을 달성했습니다. 2023년 경영계획도 함께 발표했는데 가장 눈길이 가는 부분은 매출액 가이던스입니다. 현대건설은 기 수주 및 분양성과를 바탕으로 2022년에도 매출액이 약 18% 성장했는데, 23년에는 이보다 20%나 높은 25.5조 원의 매출 계획을 제시했습니다. 이는 시장 컨센서스를 17% 상회하는 수치인데요. 매출 성장이 주로 별도 주택과 현대엔지니어링에 집중되는 만큼 마진 개선에 대한 기대도 함께 높아질 수 있다고 판단한다는 분석입니다.

이베스트투자증권은 현대건설에 대해 현대건설의 마진은 2022년을 저점으로 추세적으로 개선될 전망이라고 밝혔습니다. 그 이유는 국내 마진의 경우 울산 S-Oil 샤힌 프로젝트 매출 반영에 따라 주택 부문의 높은 원가부담을 상쇄하며 마진 개선이 가능할 것으로 판단하고, 해외 부문은 대형 현장 매출 본격화와 그룹사 Captive 물량의 하반기 매출 반영에 따른 마진 믹스 개선이 기대되기 때문입니다. 뿐만 아니라 높은 에너지가격에 따른 발주 업황 호조로 상반기 수주 모멘텀 역시 지속될 것으로 전망했습니다. 개선될 실적과 더불어 Peers 대비 우량한 해외 수주 파이프라인을 고려하여 섹터 내 차선호주 추천을 유지한다라고 밝혔습니다.

 

3) 현대건설 차트분석

현대건설 주가 차트

현대건설의 장기 주가 차트를 살펴보면 단번에 현대건설이 사이클 기업임을 알 수 있는데요. 2004년 바닥에서 2007년 고점까지 17배 상승했었던적도 있을 정도로 타이밍만 잘 맞으면 큰 수익을 낼 수 있기도 합니다. 마침 지금은 사이클상 바닥부근이라고 여겨지니 접근하기에 나쁜 상황은 아니라고 생각되는데요. 지금은 금리와 원자재등 부동산 경기에 악영향을 미치는 비용들이 고점을 찍은 상태니 사이클 산업인 건설주는 앞으로 더 나빠지기보다는 좋아질 가능성이 있겠습니다. 사이클 산업은 역발상 투자로 접근하는 것이 확률이 높은 만큼 지금 같이 아무도 관심을 가지지 않을 때가 오히려 더 매력적이라고 생각되네요.

현대건설의 최근 주가 모습은 3만 2천5백원 부근의 가격대에서 두 번에 걸쳐 지지를 받은 후 상승하다가 50일선의 저항에 걸리면서 재차 하락하고 있었는데요. 어제(19일) 실적발표에서 어닝쇼크가 나왔음에도 불구하고 가이던스에서 자신감을 표출하며 오늘(20일) 주가가 급등(7.22%)으로 마무리되었습니다. 워낙 급등하기도 했고 지수도 변곡점 부근에 위치하고 있으니 지금 당장 접근하기는 좀 부담스러울 수 있겠는데요. 3만 7천5백 원 부근의 가격대까지 조정받은 후 반등할 때를 노려 분할매수에 나선다면 나쁠 것은 없을 것 같다는 생각이 듭니다. 이후 4만 2천5백 원과 4만 7천5백 원 부근의 가격대를 차례로 돌파할 때 추가매수도 가능할 것으로 보이네요. 그러나 이 모든 것은 저의 개인적인 생각일 뿐이니 참고만 해주시길 부탁드립니다.

 

4) 현대건설 수급분석

현대건설 9월 ~ 10월 외국인 기관 순매수

현대건설 10월 ~ 11월 외국인 기관 순매수

현대건설 11월 ~ 12월 외국인 기관 순매수

현대건설 11월 ~ 12월 외국인 기관 순매수

현대건설의 수급을 살펴보면 지금의 바닥모양 차트를 만든 세력은 외국인인 것으로 보입니다. 어제도 말씀드렸었지만 정말 저평가는 귀신같이 찾아내어 바닥을 만드네요. 어차피 개인들은 시세를 움직일만한 힘은 없으니 추세에 순응해야 하는 만큼 이렇게 주포들이 주가를 움직여줄 때 함께 올라타는 것이 현명한 방법일 것으로 생각되네요. 고금리로 부동산 시장 분위기가 최악인 지금 건설사에 대한 실적쇼크는 주가에 어느 정도 반영된 것으로 생각되는 만큼 앞으로 더 나빠지기는 힘들다는 생각이 듭니다. 그러나 이 또한 저의 개인적인 생각에 지나지 않으니 이렇게 생각하는 사람도 있구나 정도로 받아들여주시면 좋겠네요.

 

3. 현대건설 Valuation

현대건설 컨센서스

현대건설은 경기민감주이니 PER 보다는 PBR을 통한 가치평가가 더 적절할 것으로 생각되는데요. 현대건설의 최근 4개 분기 기준(TTM) PBR은 0.54입니다. 10년 평균 PBR은 0.86으로 Band 차트에서 보시는 것과 같이 잃을 것보다는 얻을 것이 훨씬 커 보이는 현재 상황이라고 생각됩니다. 올해 실적이 많이 부진했지만 내년에는 회복될 것으로 보고 있으며 주가는 최악을 반영하고 있는 만큼 지금 같은 상황에서 분할로 모아간다면 나쁠 것은 없을 것 같다는 생각이 드네요. 그러나 이 마저도 저의 개인적인 생각에 지나지 않으니 투자의 관점으로 접근하시기 위해서는 스스로도 기업의 내용에 대해서 꼼꼼히 살피셔야 할 것입니다.

현대건설 Band 차트

 

4. 마무리

글을 쓰는 중에 미국증시의 상황을 확인했더니 급등이 나왔네요. 다음 금리결정에서 0.25포인트 인상에 대한 컨센서스가 주를 이루며 시장이 조금은 안도하는듯한 모습입니다. 또한 주요 기업들의 실적도 생각보다 나쁘지 않은 결과들이 나온 것도 한몫한 것으로 생각되네요. 구글이 적지 않은 규모로 감원에 나서는 등 대부분의 기업들이 허리띠를 졸라매는 모습이 나오고 있는데요. 이렇게 모두가 침체를 예상한다면 생각처럼 깊은 침체는 오지 않을 것이란 생각이 드네요. 어찌 됐던 오늘 시장의 분위기는 설 연휴 이후의 증시를 기대하게 만듭니다. 올해는 최소한 작년 같지는 않을 테니 모두들 힘내십시오. 오늘도 긴 글 읽어주셔서 감사합니다. 설 연휴 잘 보내세요.

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이 분석글은 저 스스로의 공부를 위해 정리의 개념으로 만들어진 것입니다. 부족한 부분이 있더라도 너그럽게 용서해 주시면 감사하겠습니다. 

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