한세실업 주가 전망과 투자 포인트

한세실업 주가 전망과 투자 포인트에 대한 개인적인 의견을 공유해 보겠습니다. 한세실업 기본정보, 종목분석, 차트분석, 수급분석, Valuation 등을 살펴보면서 한세실업이라는 종목에 대해 더 깊이 알아가는 시간이 되었으면 합니다. 한세실업 주가 전망에 관심 있는 분들에게 도움이 되면 좋겠습니다. 

목차

한세실업 주가 전망

 

1. 한세실업 기본정보

• 시가총액 : 6,240억 원
• 유동주식 / 비율 : 16,291천 주 / 40.73%
• 업종 PER : 14.30
• PER : 9.27
• 12M PER : 5.68
• PBR : 1.29
• 배당수익률 : 3.21
• https://www.hansae.com/

 

 

2. 한세실업 종목분석

 

1) 한세실업 기업개요

한세실업은 2009년 1월, 한세예스24홀딩스와 인적분할을 통해서 설립되었으며 2009년 3월 유가증권시장에 재상장하였습니다. OEM, ODM방식으로 제품을 수출하며 주요 고객으로는 TARGET, OLD NAVY, GAP, KOHL'S, WAL-MART, PINK, H&M 등이 있습니다. 동남아와 중미 6개국에 걸쳐 생산네트워크를 구축하고 있으며, 베트남, 인도네시아, 니카라과, 과테말라, 미얀마, 아이티 등 총 6개 국가에 현지 생산법인을 운영하고 있습니다.

 

2) 한세실업 최근 소식

신영증권은 한세실업에 대해 4분기 매출액과 영업이익은 전년 동기대비 각각 14.2%, 78.8% 감소한 4,024억 원 60억 원을 기록해 연간 기준으로 올해 역대 최고 실적을 달성할 것으로 전망했습니다. 아울러 역대 최고 실적을 달성했던 것에 대한 기저 부담과 바이어들의 재고 과잉 시즌이 겹치면서 당분간 업황은 혹한기가 될 것으로 예상되지만, 2023년 내내 실적이 부진할 것이라는 전망은 섣부르다고 분석하며 이는 3분기부터 이미 신규 오더가 위축된 상황이기에 내년 F/W 시즌까지 과잉 재고 상황이 이어지지 않을 것이기 때문이라고 밝혔습니다. 또한, 업황 부진으로 인한 우려는 주가에 상당 부분 반영되었다 판단되고 당분간 주가 반등 동력도 약한 것은 사실이지만, 이는 회사의 근본적인 체력과 경쟁력으로 인한 부진은 아니며 재고 축적 사이클이 돌아오면서 자연스럽게 회복될 수 있기에 중장기 매력은 여전히 높다고 분석했습니다.

현대차증권은 한세실업에 대해 3Q22 성수기 효과로 어닝 서프라이즈 기록했으며 4Q22는 4Q21 높은 베이스 부담 및 계절적 비수기 효과로 USD 기준 수주 역성장을 전망했습니다. 다만 환 효과로 원화환산 Top-line은 성장세 이어갈 것으로 예상하며 23F, S/S 수주 둔화, F/W 수주 회복으로 상저하고 흐름을 전망했습니다. 수주 둔화 우려는 주가에 이미 반영된 것으로 판단하고 있으며 1Q23F 이후 전방 고객사 재고소진 추이 확인되면서 수주 둔화 우려 점차 완화되면 주가 우상향 모멘텀 강화될 것으로 분석했습니다.

 

3) 한세실업 차트분석

한세실업 주가 차트

한세실업의 장기 주가 차트를 살펴보면 2009년 인적분할 이후 2015년 말까지 24배가 넘는 큰 상승을 했던 것을 확인하실 수 있습니다. 이후에는 마이너스 90%에 가까운 하락이 나왔네요. 이렇게 한 번 엄청난 시세를 줬던 종목은 이후 성장이 꺾이거나 악재가 나오면 이렇게 크게 하락할 수 있습니다. 주식의 무서움이죠. 어쨌거나 폭락이 나온 이후부터는 코로나로 인한 2020년을 제외하면 실적이 다시 꾸준히 상승하고 있는 것을 확인할 수 있습니다.

한세실업 주가의 최근 모습은 1만 3천 원 부근의 가격대에서 바닥을 확인한 후 저점을 높여가고 있었는데요. 오늘(21일) 의미 있는 가격대로 보이는 1만 6천 원 부근의 가격대에서 나름 강한 반등이 나오며 우상향에 대한 기대를 갖게 하고 있습니다. 재고 과잉으로 당분간 업황이 좋지 않다는 평가가 있는데요. 주가는 선행지표인 만큼 이미 내년 상반기까지의 부진한 실적이 주가에 반영된 것이 아닌가 하는 생각이 듭니다. 2023년에 극심한 침체만 오지 않는다면 최근의 차트 모습만 봐서는 바닥은 나온 것으로 볼 수 있을 거 같네요. 우선은 1만 6천 원 부근의 가격대가 지켜져야 하겠지만 지금의 차트 모습은 분할매수로 접근해봐도 나쁘지 않은 모습이라고 볼 수 있겠습니다. 이후 1만 8천 원 부근의 가격대까지 강하게 돌파한다면 추가매수도 가능할 것으로 생각되네요. 그러나 모든 것은 저의 개인적인 의견이니 참고만 해주시길 부탁드립니다.

 

4) 한세실업 수급분석

한세실업 8월 ~ 9월 외국인 기관 순매수

한세실업 9월 ~ 10월 외국인 기관 순매수

한세실업 10월 ~ 11월 외국인 기관 순매수

한세실업 11월 ~ 12월 외국인 기관 순매수

한세실업의 수급상황을 살펴보면 최근 바닥모양의 차트를 만들면서 주가를 떠받친 세력은 외국인인 것으로 보입니다. 외국인도 한세실업이 올해 역대 최고 실적을 발표할 것으로 예상됨에도 불구하고 내년 상반기 실적이 우려되어 주가가 선반영 된 것을 과하게 여긴다고 생각해 볼 수 있는 부분이네요. 상반기까지의 실적부진은 이미 반영하고 있는 것으로 느껴지는 만큼 성수기로 접어드는 3분기부터는 실적이 돌아설 것으로 예상하고 저점매수에 나선 것으로 볼 수 있겠습니다. 실적을 잘 체크하면서 기업을 살피셔야 하겠지만 개인적으로 내년에 강한 침체가 오지 않는다면 상반기에 깜짝 서프라이즈의 가능성도 있는 만큼 나쁘지 않다는 생각이 드네요. 그러나 이 또한 저의 개인적인 생각일 뿐이니 이렇게 생각하는 사람도 있구나 정도로 받아들여주시면 좋겠습니다.

 

3. 한세실업 Valuation

한세실업 컨센서스

한세실업은 경기민감주이니 PER보다는 PBR이나 PSR로 가치평가 하는 것이 더 적절할 것으로 보이는데요. PBR밴드상으로는 역대급 저평가 구간에 있어 종목이 주목을 받는다면 적지 않은 상승이 가능할 것으로 예상해볼 수 있겠습니다. 

한세실업의 10년 평균 PSR 0.68인데요. 최근 4분기 기준 PSR은 0.28로 PSR을 통한 가치평가로도 상당히 저렴한 가격에 거래되고 있다고 말씀드릴 수 있겠습니다. 코로나와 침체 우려등 여러 가지 악재로 최악의 구간을 지나고 있는 만큼 다시 호황이 온다면 주가가 리레이팅 될 가능성은 크다고 생각됩니다. 그러나 이 또한 저의 개인적인 생각일 뿐이니 투자의 관점으로 접근하시기 위해서는 스스로도 기업의 내용에 대해 꼼꼼히 살피셔야 할 것입니다.

한세실업 PBR밴드

 

4. 마무리

글을 쓰는 오늘 미국증시는 어제 나이키가 호실적을 발표하면서 투심이 살아나 소비주가 주도하는 상승이 나오고 있습니다. 물론 개별 종목의 실적인 만큼 지수의 지속적인 상승으로 이어질 것이라고는 느껴지지 않지만 소비주의 대장격인 나이키의 긍정적인 실적발표는 소비심리가 꺾이지 않았다는 것을 느낄 수 있는 하나의 지표가 아닌가 하는 생각이 드네요. 침체가 기정사실로 받아들여지고는 있지만 그 깊이가 깊지만 않다면 이미 바닥을 지났다는 생각이 드는 만큼 나쁠 것을 없을 거 같습니다. 오늘 미국 증시의 상승이 국내 증시의 상승으로도 이어지길 바랍니다. 오늘도 긴 글 읽어주셔서 감사합니다.

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