코리아써키트 주가 전망과 투자 포인트 (2023년 2월 10일 기준)

코리아써키트 주가 전망과 투자 포인트에 대한 개인적인 의견을 공유해 보겠습니다. 코리아써키트 기본정보, 종목분석, 차트분석, 수급분석, Valuation 등을 살펴보면서 코리아써키트라는 종목에 대해 더 깊이 알아가는 시간이 되었으면 합니다. 코리아써키트 주가 전망에 관심 있는 분들에게 도움이 되면 좋겠습니다. 

목차

코리아써키트 주가 전망

 

1. 코리아써키트 기본정보

• 시가총액 : 3,824억 원
• 유동주식 / 비율 : 11,068천 주 / 46.86%
• 업종 PER : 12.63
• PER : 7.88
• 12M PER : 5.13
• PBR : 1.09
• 배당수익률 : 코리아써키트는 배당을 지급하지 않습니다.
• https://www.kcg.co.kr/kor/main.asp

코리아써키트

 

2. 코리아써키트 종목분석

 

1) 코리아써키트 기업개요

지배회사인 코리아써키트는 PCB를 제조, 판매하는 사업을 영위하고 있으며 국내 종속기업 중 테라닉스는 특수 PCB를, 인터플렉스는 FPCB를, 시그네틱스는 반도체 패키징업을 영위하고 있습니다. 해외 종속기업에는 INTERFLEX VINA., KOREA CIRCUIT VINA 가 있으며 PCB 제조업을 영위하고 있습니다. PCB 제조업은 국내에서는 경기도 안산시에, 해외에서는 베트남에서 운영하고 있습니다. 반도체 패키징업은 경기도 파주시에서 영위하고 있습니다.

 

2) 코리아써키트 주요 제품 및 서비스

코리아써키트 주요 제품 및 서비스

 

3) 코리아써키트 최근 소식

대신증권은 코리아써키트에 대해 2023년 비메모리향 반도체 기판 매출 확대가 차별화된 성장 요인이 될 것으로 평가했습니다. 2023년 반도체 기판의 매출은 4,591억 원으로 전년대비 9.3% 증가될 것으로 추정하고 있으며 북미 고객사향 FC BGA 매출이 2023년 2분기에 본격적으로 반영될 것으로 예상했습니다. FC BGA는 통신부품향, 5G 전환과 지원으로 수요 증가가 높을 것으로 추정했으며 2022년 설비투자로 인해 2023년 생산능력이 증대되어 다른 PCB 업체대비 차별화된 매출 성장이 가능할 것으로 예상했습니다. 2023년 포트폴리오가 메모리보다 비메모리향 반도체 기판(패키지) 중심으로 전환되어 새로운 성장 시기로 진입할 것으로 내다봤습니다.

교보증권은 코리아써키트에 대해 3Q22 별도기준 매출액 2,282억 원(+29% YoY), 영업이익 275억 원(+29% YoY)을 기록했다고 밝혔습니다. 매출액 증가는 FC-BGA 판매증가 및 환율효과 때문이며, 영업이익 호조는 수익성이 높은 반도체부문 매출비중 증가 등 제품믹스 개선효과로 판단한다고 밝혔습니다. 2022년 최대실적이 전망되며, 2023년도 재차 최대실적 경신할 수 있을 것으로 전망했습니다. 이는 FC-BGA로 확보된 수주가 순차적으로 매출인식 되어, 2023년에는 수익성 높은 반도체부문 매출액이 PCB부문을 초과할 것으로 전망되기 때문이라고 분석했습니다. 또한 FC-BOC 관련 신규 고객 사향 매출이 증가하면서 2024년에는 반도체 매출 비중이 60%까지 확대될 것으로 전망했습니다.

 

4) 코리아써키트 차트분석

코리아써키트 주가 차트

코리아써키트의 장기 주가 차트를 살펴보면 사이클에 따라 등락을 거듭해 온 것을 확인하실 수 있는데요. 코로나로 인한 대세 상승장에서 유동성에 힘입어 8배가 넘는 상승이 나왔던 것도 확인하실 수 있습니다. 물론 2021년에 엄청난 실적의 성장이 있긴 했습니다만 2022년에도 성장이 지속되었던 걸로 봐서 유동성의 힘이 크게 작용했던 것으로 보이네요. 어쨌든 지금은 실적의 성장도 멈추고 시장분위기도 여의치 않아 주봉, 월봉상 장기 이평선 부근으로 돌아왔습니다. 경기민감주는 역발상 투자로 접근해야 하는 만큼 지금처럼 반도체 사이클이 바닥부근일 때 접근한다면 나쁠 것은 없을 것으로 생각되네요.

코리아써키트의 최근 주가 모습은 1만1천5백원 부근의 가격대에서 바닥을 확인한 후 저점을 높여가고 있었는데요. 화요일(7일)에 급등(16.38%)이 나오면서 다시 우상향에 대한 기대감이 생길만한 차트모습이 만들어졌네요. 이후에는 1만 6천5백 원 부근에 있는 저항선에서 조정을 받고 있는 모습인데요. 지수도 조정 중에 있는 만큼 장대양봉을 훼손하지 않는 범위 내인 1만 5천 원 부근의 가격대로 돌아오지 않을까 하는 생각이 듭니다. 어차피 하락하고 있을 때는 접근이 불가능하겠지만 조정을 거친 후 지지선에서 반등이 나올 때를 노려 분할매수에 나선다면 나쁠 것은 없을 것으로 생각되네요. 이후 1만 6천5백 원 부근의 가격대까지 거래량을 동반해 뚫어낸다면 추가매수도 가능할 것으로 생각됩니다. 그러나 이 모든 것은 저의 개인적인 생각일 뿐이니 참고만 해주시길 바랍니다.

 

5) 코리아써키트 수급분석

코리아써키트 9월 ~ 10월 외국인 기관 순매수

코리아써키트 10월 ~ 11월 외국인 기관 순매수

코리아써키트 12월 ~ 1월 외국인 기관 순매수

코리아써키트 1월 ~ 2월 외국인 기관 순매수

코리아써키트의 수급상황을 살펴보면 기타법인으로 잡히는 세력의 물량을 제외하면 개인들만 사고 있는 이른바 빈집(?)이었던 것을 확인하실 수 있는데요. 그럼에도 불구하고 주가는 바닥권이라 하락을 멈추고 횡보하고 있었습니다. 1월 17일에 증권사가 목표주가를 하락시키는 리포트를 발행한 이후부터 세력의 매집이 시작된 것을 보면 정말 화가 나긴 하지만 이런 모습이야말로 냉혹한 주식시장의 현실을 잘 보여주는 부분이라는 생각이 드네요. 한국은 증권사 리서치센터에서 매도 리포트를 발행하기 어려운 구조인데요. 리서치센터의 고객이 개인이 아닌 펀드매니저들이기 때문입니다. 목표주가 하락 리포트가 사실상 매도 리포트임을 감안하면 리포트가 발행된 이후에 급등이 나온 것은 참 씁쓸하네요. 바닥 부근에서 목표주가 하락 리포트를 발행한 후 나온 매물을 흡수하면서 급등시키는 패턴은 시간이 아무리 흘러도 없어지지 않네요. 그러니 기업의 현황을 파악하는데 도움이 되긴 하지만 리포트를 참고로 매매의 타이밍을 잡는 것은 위험하다는 말씀을 드리고 싶습니다.

어쨌든 화요일(7일)에 갑작스러운 급등이 나오면서 바닥을 탈출하는 듯한 모습이 나오고 있는데요. 올해도 작년과 비슷한 수준의 실적을 예상하고 있는데 상반기의 컨센서스는 작년보다 좋지 않으니 하반기는 작년보다 좋을 것을 예상해 볼 수 있을 텐데요. 주가가 6개월 ~ 9개월 정도 선행하니 상반기 실적쇼크는 이미 반영을 하고 있고 하반기 턴어라운드를 확신하는 장대양봉이라고 조심스럽게 예상해  볼 수 있겠습니다. 지금처럼 주가가 바닥에서 헤매고 있을 때는 멀리하기보다는 관심을 가질 때라는 생각이 드네요. 그러나 이 또한 저의 개인적인 생각에 지나지 않으니 이렇게 생각하는 사람도 있구나 정도로 받아들여주시면 좋겠습니다.

 

3. 코리아써키트 Valuation

코리아써키트 컨센서스

코리아써키트의 최근 4개 분기 기준(TTM) PER는 5.05입니다. 경기민감주라 그런지 시장 상황에 따라 엄청난 변동을 보여주는데요. 시장 평균에 비해서는 꽤나 저렴한 상황으로 보이네요. 향후의 성장성에 비해서도 저렴한 상황이라고 말씀드릴 수 있겠습니다. 코리아써키트는 경기민감주니 PER 보다는 PBR을 통한 가치평가가 더 적절할 것 같네요. 코리아써키트의 최근 4개분기 기준(TTM) PBR은 0.93입니다. 향후 기록할 것으로 예상되는 ROE(자기 자본이익률)에 비해서는 어울리지 않는 평가를 받고 있는 것으로 보이네요. BAND 차트에서 보시는 것과 같이 지금은 잃을 것보다는 얻을 것이 훨씬 큰 상황이라는 생각이 듭니다. 그러나 이 마저도 저의 개인적인 생각에 불과하니 투자의 관점으로 접근하시기 위해서는 스스로도 기업의 내용에 대해서 꼼꼼히 살피셔야 할 것입니다.

코리아써키트 Band 차트

 

4. 마무리

글을 쓰면서 미국 증시를 확인하니 종목에 따라 다르지만 강한 조정을 받기 시작하는 종목들도 있네요. 최근 지속적으로 조정에 대해서 말씀드렸습니다만 실제로 조정이 시작되니 마음이 편하지는 않네요. 국내 증시는 조금 더 낮은 위치에서 조정을 받고 있는 만큼 크지 않은 범위 내에서 조정이 마무리되었으면 합니다. 평균적으로 오르는 기간은 짧고 조정은 긴데요. 그래서 잦은 매매에서 얻어지는 이익보다는 장기투자로 얻는 이익이 큰 것 같습니다. 그러나 장기투자로 돈을 벌기 위해서는 종목을 고르는 눈이 생겨야 하는 만큼 시장을 떠나거나 공부를 게을리하면 안 되겠습니다. 조정 가운데 모두들 힘내시고요. 오늘도 긴 글 읽어주셔서 감사합니다.

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이 분석글은 저 스스로의 공부를 위해 정리의 개념으로 만들어진 것입니다. 부족한 부분이 있더라도 너그럽게 용서해 주시면 감사하겠습니다. 

" 본 자료는 정보공유의 목적으로 제작되었습니다. 본 자료에 수록된 내용은 주식 전문가가 아닌 개인의 주관적인 의견으로 작성되었습니다. 자료의 내용에 대해 정확성이나 완전성을 보장할 수 없으므로 참고자료로만 활용하시기 바라며 유가증권 투자 시 투자자 자신의 판단과 책임하에 최종 결정을 하시기 바랍니다. 따라서 본 자료는 어떠한 경우에도 증권투자 결과에 대한 법적 책임소재의 증빙자료로 사용될 수 없습니다. "

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