팬오션 주가 전망과 투자 포인트

 

팬오션 주가 전망과 투자 포인트에 대한 개인적인 의견을 공유해 보겠습니다. 팬오션 기본정보, 종목분석, 차트분석, 수급분석, Valuation 등을 살펴보면서 팬오션이라는 종목에 대해 더 깊이 알아가는 시간이 되었으면 합니다. 팬오션 주가 전망에 관심 있는 분들에게 도움이 되면 좋겠습니다. 

목차

팬오션 주가 전망

 

1. 팬오션 기본정보

• 시가총액 : 31,540억 원
• 유동주식 / 비율 : 241,694천 주 / 45.21%
• 업종 PER : 6.14
• PER : 5.74
• 12M PER : 4.87
• PBR : 0.88
• 배당수익률 : 1.69%
• https://www.panocean.com/ko

팬오션

 

 

2. 팬오션 종목분석

 

1) 팬오션 기업개요

팬오션은 해상화물운송을 사업목적으로 1966년 5월 범양전용선주식회사로 설립되었습니다. 현 최대주주는 하림지주이며 주력사업인 벌크화물 운송 서비스를 필두로 비벌크화물 운송 서비스(컨테이너화물 운송 서비스, 탱커선 서비스, LNG운송 서비스)까지 다양한 형태의 해상운송사업과 곡물사업 및 선박 관리업 등을 함께 영위하고 있습니다. 주요 매출처는 포스코, VALE, 현대글로비스 주식회사, SUZANO S.A., 한국남동발전, 한국남부발전, 한국가스공사 등입니다.

 

2) 팬오션 최근 소식

하나증권은 팬오션에 대해 '1월 중으로 중국의 코로나 확산 정점 가능성이 제기되는 가운데 부동산에 대한 규제 완화에 최근 발표된 대규모 특수채권 발행을 통한 인프라 부양 정책들이 2분기부터는 본격적으로 효력을 발휘하면서 고정투자를 비롯한 중국의 경기 지표 회복을 견인할 것으로 전망했습니다. 따라서 올해 2분기를 기점으로 하반기로 갈수록 본격적인 BDI 상승이 예상된다고 분석했습니다.

흥국증권은 팬오션에 대해 4Q22 영업이익이 1,769억 원(OPM 10.2%)에 달할 것으로 예상했습니다. 중국 리오프닝에 따른 벌크선 시황 개선 기대감에 주목해야 할 시점이며 본격적으로 수요와 물동량이 올라오는 시점은 3월 양회 이후로 판단한다고 밝혔습니다. 다만, 이미 벌크 시황에 리오프닝 기대감이 반영되기 시작, 경기 부양에 대한 기대감도 이처럼 빨리 반영될 가능성이 크다고 내다봤습니다. 중국 정부가 리오프닝과 경기 부양에 대한 정책 기조를 지금과 같이 유지한다면, BDI 반등은 비수기임에도 불구하고 계속될 것으로 전망했습니다.

 

3) 팬오션 차트분석

팬오션 주가 차트

팬오션의 장기 주가 차트를 살펴보면 2020년부터 BDI(발틱운임지수) 지수와 큰 상관관계를 가지고 움직이는 것을 알 수 있는데요. 팬오션은 해상화물운송이 주력사업인 기업이니 운임지수와 연동되는 것은 어찌보면 당연한 결과라고 생각됩니다. 최근에는 BDI 지수도 다시 저점부근으로 내려온 상태인데요. 글로벌 경기침체를 반영한 결과라고 느껴지네요. 중국의 갑작스러운 코로나 봉쇄완화로 단기적으로 우려스러운 뉴스들이 들려오는 것은 사실이지만 새로운 변이가 발견되지는 않고 있으니 오미크론 유행만 끝이 난다면 리오프닝으로 인한 물동량 증가를 예상해 볼 수 있겠습니다. 선행성이 있는 주가는 그것을 반영하여 이미 움직이기 시작한 것으로 보이는데요. 운임지수도 높지 않고 기업도 저평가 상태에 놓여 있는 지금 같은 상황이라면 한 번 접근해 봐도 나쁘지 않다는 생각이 듭니다.

팬오션의 최근 주가는 4천원 부근의 가격대에서 바닥을 확인한 후 급등이 나왔는데요. 6천 원 부근의 저항선과 갑작스러운 봉쇄완화에 따른 우려등으로 5천 원 부근까지 조정을 받았었네요. 지난 금요일(6일)부터 다시 급등이 나오면서 5천 5백원 부근의 가격을 강하게 돌파했습니다. 워낙 급등(9.06%)이 나온 데다 위쪽으로 저항선도 위치하고 있고 장기 이평선도 있는 만큼 우선은 5천 5백원 ~ 6천 원 부근의 가격대에서 횡보할 것으로 조심스럽게 예상해 볼 수 있겠는데요. 장대양봉을 훼손하지 않는 범위 내에서 횡보할 때 분할로 모아간다면 나쁠 것은 없을 것으로 생각됩니다. 이후 6천 원 부근의 가격대를 강하게 돌파한다면 추가적인 매수도 가능할 것으로 생각되네요. 그러나 이 모든 것은 저의 개인적인 생각일 뿐이니 참고만 해주시길 부탁드립니다. 

 

4) 팬오션 수급분석

팬오션 8월 ~ 9월 외국인 기관 순매수

팬오션 10월 ~ 11월 외국인 기관 순매수

팬오션 11월 ~ 12월 외국인 기관 순매수

팬오션 12월 ~ 1월 외국인 기관 순매수

팬오션의 수급상황을 살펴보면 차트를 주도하는 세력은 기관인 것으로 보입니다. 최근의 급등도 기관의 주도로 이루어졌네요. 중국이 글로벌에서 대단한 영향력을 가지고 있는 것을 느낄 수 있는 부분인데요. 중국의 리오프닝 기대감만으로 주가가 저점대비 40%가 넘는 상승이 나왔으니 그 위력을 실감할 수 있겠습니다. 또한 기대감을 넘어서서 실제로 중국이 리오프닝에 성공하여 지금의 침체에서 벗어난다면 팬오션이 큰 수혜를 입을 수 있을 것으로 예상해 볼 수 있겠습니다. 그러나 이 또한 저의 개인적인 생각에 지나지 않으니 이렇게 생각하는 사람도 있구나 정도로 받아들여주시면 좋겠습니다.

 

3. 팬오션 Valuation

팬오션 Financial Highlight

팬오션은 경기민감주인만큼 PER보다는 PBR을 통한 가치평가가 더 적절할 것으로 생각되는데요. 최근 4개분기 기준 PBR은 0.64입니다. 10년 평균 PBR은 0.78로 평균에 비해서도 저렴한 것을 Band상으로도 확인하실 수 있는데요. 실적추이를 보신 분들 중에는 이미 느끼신 분들도 있으시겠지만 2021년부터 급격히 좋아진 ROE(자기 자본이익률)를 감안한다면 지금 팬오션의 주가는 상당히 저평가되어 있다고 느껴지네요. 물론 지금의 ROE를 꾸준히 유지하기는 힘들겠지만 10% 대만 유지된다면 잃을 것보다는 얻을 것이 훨씬 큰 지금의 상황이라고 말씀드릴 수 있겠습니다. 그러나 이 모든 것은 저의 개인적인 생각일 뿐이니 투자의 관점으로 접근하시기 위해서는 스스로도 기업의 내용에 대해서 꼼꼼히 살피시기 바랍니다.

팬오션 Band 차트

 

4. 마무리

지수가 급격히 오르면서 다시 조정에 대한 가능성도 염두에 두셔야 할텐데요. 그러나 중국의 리오프닝 관련주처럼 모멘텀이 강한 종목의 경우에는 나름 강한 상승이 나올 수도 있을 것 같네요. 최근에는 글로벌 증시가 대부분 연동되는 경향이 있긴 하지만 제일 먼저 침체를 벗어나는 것은 중국일 것으로 생각되는 만큼 중국 관련주에 관심을 가져보시는 것은 나쁘지 않을 것 같습니다. 새롭게 시작되는 한 주간도 성투하시길 바랍니다. 오늘도 긴 글 읽어주셔서 감사합니다. 

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이 분석글은 저 스스로의 공부를 위해 정리의 개념으로 만들어진 것입니다. 부족한 부분이 있더라도 너그럽게 용서해 주시면 감사하겠습니다. 

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