티앤엘 주가 전망과 투자 포인트

티앤엘 주가 전망과 투자 포인트에 대한 개인적인 의견을 공유해 보겠습니다. 티앤엘 기본정보, 종목분석, 차트분석, 수급분석, Valuation 등을 살펴보면서 티앤엘이라는 종목에 대해 더 깊이 알아가는 시간이 되었으면 합니다. 티앤엘 주가 전망에 관심 있는 분들에게 도움이 되면 좋겠습니다. 

목차

티앤엘 주가 전망

 

1. 티앤엘 기본정보

• 시가총액 : 3,146억 원
• 유동주식 / 비율 : 4,289천 주
• 업종 PER : 49.17
• PER : 16.06
• 12M PER : 10.10
• PBR : 3.49
• 배당수익률 : 1.03%
• http://www.tnl.co.kr/

티앤엘

 

2. 티앤엘 종목분석

 

1) 티앤엘 기업개요

티앤엘은 고기능성소재 전문 기업으로 고기능성소재 기술을 의료용 분야에 적용하여 창상피복재(하이드로콜로이드, 폴리우레탄 폼 등)와 정형외과용 고정제(CAST, SPLINT 등)를 제조, 판매하고 있습니다. 창상피복재 판매를 위한 대리점 10여 개점, 정형외과용 고정제 판매를 위한 대리점 10여 개점을 통해 판매를 진행하며 현재는 창상피복재를 주력사업으로 하며, 창상피복재의 기술을 활용하여 "지혈제", "마이크로니들"도 제조, 판매하고 있습니다.

 

2) 티앤엘 매출현황

티앤엘 매출현황

 

3) 티앤엘 최근 소식

신한투자증권은 티앤엘에 대해 월 사상 최대 통관 실적으로 기대감이 높아지고 있다며 최근 리포트를 발행하였고 목표가 56,000원을 내놓았습니다. 신한투자증권은 티앤엘의 4분기 연결 매출액 및 영업이익을 각각 236억원(+5.5% YoY, 이하 YoY), 59억 원(+5.9%, OPM 25.2%)으로 추정했습니다. 일회성 이슈로 아쉬운 실적이나 12월 이후 성장세가 확인되고 있으며 1분기부터 매출이 고성장하는 것을 확인할 수 있을 것으로 전망했습니다. 2023년 예상 PER 10배, 에스테틱 Peer 대비 소외 속 저평가에 주목할만하다고 분석했습니다.

한국투자증권은 티앤엘에 대해 티앤엘의 북미 핵심고객사 Hero cosmetics(이하 Hero)가 글로벌 소비재 기업 Church & Dwight(이하 C&D)에 인수되면서 향후 티앤엘의 북미 및 유럽향 트러블 패치 수출 증가가 예상된다고 밝혔습니다. Hero는 티앤엘 매출의 41.7%(2021년 기준)를 차지하는 주요 고객이며, 티앤엘은 Hero의 주력 제품인 트러블 패치(Mighty Patch)를 ODM으로 공급하는 핵심 공급사입니다. C&D는 Arm&Hammer 등 14개 소비재 브랜드를 바탕으로 북미와 유럽 내 탄탄한 유통망을 보유하고 있는데요. C&D의 Hero 인수를 통한 유럽 유통망 확보 및 북미 유통망 강화로 본격적인 실적 개선이 예상된다고 분석했습니다. 지속적인 신제품 출시 등 성장동력 확보에도 적극적이므로 중장기적인 추가 실적 개선 또한 전망된다고 분석했습니다.

 

4) 티앤엘 차트분석

티앤엘 주가 차트

티앤엘의 장기 주가 차트를 살펴보면 상장이후 급락과 급등을 오가다가 최근에는 다시 상장초기 수준의 주가 상태로 돌아온 것을 확인하실 수 있는데요. 상장한지 오래되지는 않았지만 그 사이에 코로나로 인한 대세상승장과 글로벌 인플레이션으로 인한 폭락장을 겪으면서 한 사이클이 지나간 모습입니다. 고점대비 마이너스 50%에 달하는 하락이 나온 후부터는 횡보하기 시작하여 최근에는 저점을 높이는 모습이 나오고 있는데요. 꾸준히 매출과 이익이 성장하고 있는 티앤엘 같은 기업을 지금처럼 주가가 많이 빠져있을 때 접근해 보는 것은 나쁘지 않을 것으로 생각되네요.

티앤엘의 최근 주가 모습은 3만원 부근의 가격대에서 바닥을 확인한 후 지속적으로 저점을 높여가고 있는 중인데요. 2022년 8월 초부터부터 나름 강한 저항선으로 보이는 3만 7천5백 원 부근의 가격대를 세 번에 걸쳐 테스트하면서 2023년 1월 중순에 또다시 돌파한 모습입니다. 이번에는 장기이평선도 함께 뚫어낸 만큼 우상향을 기대해 봐도 될 듯한데요. 우선은 3만 7천5백 원 부근의 가격대가 지켜지는 것이 중요할 것으로 생각되네요. 만약 지지를 받고 반등한다면 분할매수로 대응해 봐도 나쁠 것은 없을 것으로 생각됩니다. 이후 라운드피겨 가격대이며 강한 저항선이 존재할 것으로 보이는 4만 원 부근의 가격대까지 돌파한다면 추가매수도 가능할 것으로 보이네요. 그러나 이 모든 것은 저의 개인적인 생각일 뿐이니 참고만 해주시면 좋겠습니다.

 

5) 티앤엘 수급분석

티앤엘 10월 ~ 11월 외국인 기관 순매수

티앤엘 11월 ~ 12월 외국인 기관 순매수

티앤엘 12월 ~ 1월 외국인 기관 순매수

티앤엘 1월 ~ 2월 외국인 기관 순매수

티앤엘의 수급상황을 살펴보면 바닥이던 작년 6월말부터 외국인과 기관 두 세력모두 바닥차트를 만드는데 기여했습니다. 일회성 이슈로 인해 작년 4분기는 예상보다 아쉬운 실적을 기록할 것으로 내다보고 있는데요. 지난해 글로벌 소비재 기업 처치앤드와이트(C&D)가 티앤엘의 최대 협력사인 히어로코스메틱스를 인수했습니다. 이후 인수 작업이 진행되면서 북미 하이드로콜로이드 공급이 다소 저조해 작년 4분기 티앤엘의 창상피복재 수출이 전년 동기 대비 다소 감소했을 것으로 예상되고 있는데요. 하지만 인수 작업 이슈는 작년 11월에 마무리됐으며 지난 12월 수출 통관실적이 사상 최대인 392만달러로 전년 동기 대비 56.1% 증가하며 성장세를 확인하였습니다. 작년실적은 이미 주가에 반영되어 있는 것으로 느껴지며 올해는 본격적인 실적전망이 예상되니 한 번 접근해 봐도 나쁠 것은 없을 것으로 생각되네요. 그러나 이 또한 저의 개인적인 생각에 지나지 않으니 이렇게 생각하는 사람도 있구나 정도로 봐주시면 좋겠습니다.

 

3. 티앤엘 Valuation

티앤엘 컨센서스

티앤엘의 최근 4개분기 기준(TTM) PER은 14.53입니다. 컨센서스에서 보시는 바와 같이 꾸준히 실적을 성장시키고 있는 기업이라 그런지 시장평균에 비해 어느 정도 프리미엄이 붙어 있는 상태로 거래가 되고 있는 것으로 보입니다. 향후 2년간의 성장성에 비해서는 저렴한 상태로 보이네요. 의료기기 사업은 전 세계적으로 고령화가 빠르게 진행되고 있어 메가트렌드에 속한 섹터로 볼 수 있을 텐데요. 티앤엘의 제품인 창상피복재 및 정형외과용 고정제는 인구 고령화와 함께 생기는 대표적인 질환인 당뇨성 궤양, 욕창, 골다공증 등과 연관이 높아 앞으로도 티앤엘의 성장성은 꾸준할 것으로 생각되네요. 향후의 컨센서스가 포함된 Band 차트상으로도 앞으로의 기대감을 느낄 수 있는데요. 시장이 붕괴되어 평균 수준에 미치지 못하는 가격대로 거래되고 있는 지금 같은 상황에서는 한 번 관심을 가져봐도 나쁘지 않을 것 같습니다. 그러나 이 마저도 저의 개인적인 생각일 뿐이니 투자의 관점으로 접근하시기 위해서는 스스로도 기업의 내용에 대해 꼼꼼히 살피셔야 할 것입니다.

티앤엘 Band 차트

 

4. 마무리

글을 쓰면서 미국 증시를 확인하니 빅테크의 실적부진에도 아랑곳 없이 주가가 불을 뿜고 있습니다. 바닥권을 탈출한 것을 넘어서 몇몇 종목은 안드로메다로 가버렸네요. 마음은 아프지만 이런 경우에는 욕심은 내려놓고 내 것이 아님을 인정하는 것이 크게 틀리지 않는 투자가 될 것입니다. FOMO의 감정을 느껴서 따라붙었다가 그때부터 다시 조정이 시작된다면 크게 후회할 수 있으니까요. 국내 증시는 미국증시와는 다르게 금리결정 이후 큰 상승은 없었는데요. 이렇게 시장 분위기가 차이가 나니 투자자분들이 미국장으로 이동하시는 것 같네요. 그러나 저렴하게 거래되는 종목이라면 언젠가는 주가가 리레이팅 될 것이니 참고 견디는 방법밖에는 없을 것으로 생각됩니다. 오늘도 긴 글 읽어주셔서 감사합니다.

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