루트로닉 주가 전망과 투자 포인트

루트로닉 주가 전망과 투자 포인트에 대한 개인적인 의견을 공유해 보겠습니다. 루트로닉 기본정보, 종목분석, 차트분석, 수급분석, Valuation 등을 살펴보면서 루트로닉이라는 종목에 대해 더 깊이 알아가는 시간이 되었으면 합니다. 루트로닉 주가 전망에 관심 있는 분들에게 도움이 되면 좋겠습니다. 

목차

루트로닉 주가 전망

 

1. 루트로닉 기본정보

• 시가총액 : 5,183억 원
• 유동주식 / 비율 : 20,248천 주 / 76.76%
• 업종 PER : 45.71
• PER : 18.78
• 12M PER : 11.45
• PBR : 4.08
• 배당수익률 : 0.98%
• https://kr.lutronic.com/

루트로닉

 

 

2. 루트로닉 종목분석

 

1) 루트로닉 기업개요

루트로닉은 레이저의료기기사업 등을 영위할 목적으로 1997년 7월에 설립되었으며 동사의 주식은 2006년 7월 4일 자로 상장되어 코스닥시장에서 매매가 개시되었습니다. 종속회사를 통해 미국, 일본, 중국, 유럽에 레이저 의료기기를 비롯한 각종 광학의료기기 판매 등의 사업을 영위하고 있으며 에스테틱 레이저 의료기기 국내 1위 (시장점유율 20% 이상) 기업입니다. 북미·유럽 등 해외 수출비중이 높습니다.

 

2) 루트로닉 최근 소식

미래에셋증권은 루트로닉에 대해 최대 수출 시장인 미국이 외형성장을 견인하며 4연속 사상최대 실적 경신했다고 밝혔습니다. 루트로닉은 국내 업체 중 미국 시장에 대한 경쟁우위가 가장 강한 기업으로 레버리지 효과를 누리고 있습니다(2022년 목표 미국 매출 1,000억 원). 경기침체로 인한 소비둔화 우려에도 고성장을 거듭하는 미국시장에서 영업인력 강화는 오히려 루트로닉의 시장지위를 강화하는 수단이 될 수 있으며 직접 영업망이 강화될수록 루트로닉이 추구하고 있는 프리미엄 시장 공략, 소모품 모델 강화, 체형관리 시장 진출 등의 3대 전략의 가시성도 높아질 것이라고 분석했습니다.

신한투자증권은 루트로닉에 대해 미용의료기기 최대 시장인 미국 진출 초기 구간에서 발생한 고정비 증가는 단기적으로 밸류에이션 변동성을 심화시킬 가능성이 있다고 판단하지만 글로벌 Peer 대비 낮은 인지도에도 불구하고 여전히 고마진 제품군의 미국 시장 진출 가속화에 따른 P(가격), Q(수량) 동반 상승이 이뤄지고 있는 만큼 향후 영업레버리지 효과 달성이 기대된다고 분석했습니다.

 

3) 루트로닉 차트분석

루트로닉 주가 차트

루트로닉의 장기 주가 차트를 살펴보면 코로나로 인한 대세 상승장에서 저점대비 8배가 넘는 상승을 했었던 것을 확인하실 수 있습니다. 그도 그럴것이 이전 4년간을 적자에 헤매던 종목이 2021년 실적 턴어라운드에 성공했기 때문인데요. 유동성 장세에 힘입어 강한 상승이 나온 것으로 보입니다. 최근에는 모든 종목이 그렇듯이 조정국면에 있는데요. 향후 실적 기대감도 있는 만큼 다른 종목에 비해서는 좀 덜 빠진듯한 모습이네요. 최근 3개 분기에 발표한 실적들을 보면 어마어마한데요. 지금과 같은 실적이 계속 유지될지 지켜보는 것도 한 가지 포인트가 될 것 같습니다.

루트로닉의 최근 주가 모습은 3중 바닥을 형성하면서 저점을 높여가고 있는 중인데요. 2만1천원 부근에 존재하는 나름 강력한 저항선 부근의 가격대를 테스트했으나 뚫지 못하는 모습이네요. 일봉상 장기이평선도 그 부근에 존재하는 만큼 이 저항선을 뚫을 수 있느냐가 앞으로 지속적인 우상향으로 이어질 수 있을지에 대한 분수령이 될 것으로 보입니다. 하지만 차트로는 심리밖에 파악할 수 없으니 기업의 성장을  더 주의 깊게 살펴야 할 텐데요. 적자가 나는 상황에서도 매출은 꾸준히 성장했던 기업이고 매출총이익률도 60%에 달하니 어느 정도 경쟁력은 갖추었다는 생각이 드네요. 또한 어려웠던 시절에는 주지 않던 배당금도 다시 주기 시작했다는 것은 자신감의 표현으로 봐도 크게 틀리지 않을 거 같습니다. 그러나 이미 바닥에서 30% 이상 올랐기 때문에 지금 당장 접근하는 것보다는 저항선을 강하게 뚫어낸 후에 분할매수로 접근하는 것이 좋을 것 같은데요. 오늘 배당락일인 데다 미국의 전기차 관련주들이 좋지 않아 지수가 조정받았으니 앞으로의 모습도 잘 살피셔야 하겠지만 루트로닉이 장기이평선과 저항선을 강한 힘으로 뚫어낸다면 앞으로의 지속적인 우상향 또한 기대해봐도 될 듯하네요. 그러나 모든 것은 저의 개인적인 생각일 뿐이니 참고만 해주시길 부탁드립니다.

 

4) 루트로닉 수급분석

루트로닉 9월 외국인 기관 순매수

루트로닉 10월 외국인 기관 순매수

루트로닉 11월 외국인 기관 순매수

루트로닉 12월 외국인 기관 순매수

루트로닉의 수급상황을 살펴보면 기관의 차익실현 매물에도 지속적으로 지분을 늘려가며 바닥모양의 차트를 만든 세력은 외국인인 것으로 보입니다. 올해 초부터 주가가 하락하는 것에도 아랑곳 하지않고 지분을 계속해서 늘려가고 있는 중인데요. 적자를 내던 시절에는 한한령의 영향도 일부 받았던 것으로 보이는 만큼 최근 들어 중국의 코로나 봉쇄완화와 한한령 해제에 대한 기대감도 있으니 실적 성장에 대한 가능성은 좀 더 높아졌다고 할 수 있겠습니다. 또한 선진국을 중심으로 국민 소득 증가, 웰빙 트렌드, 노령화 추세에 따라 레이저 시술을 받는 환자들의 연령대가 넓어지고 있어서 구조적인 성장에 대한 기대감 또한 있을 것으로 생각되네요. 그러나 이 또한 저의 개인적인 생각에 지나지 않으니 참고만 해주시면 좋겠습니다. 

 

3. 루트로닉 Valuation

루트로닉 컨센서스

루트로닉의 최근 4분기 기준(TTM) PER은 11.93입니다. 시장과 비슷한 수준으로 거래되고 있는 것으로 보이네요. 향후 성장성에 비해서는 과하지 않은 밸류에이션이라고 말씀드릴 수 있겠습니다. 올해 기준 ROE가 30%가 넘어가는 기업인데도 불구하고 2017년부터 2020년까지 4년간 적자를 냈던 것이 기업의 밸류확장을 막는 요인이라고 보이네요. 물론 ROE 30% 수준을 지속적으로 유지하지는 못하겠지만 매출원가에 대한 부담이 적은 기업이므로 매출만 꾸준하다면 주가의 방향도 우상향 할 것으로 생각됩니다. 

루트로닉은 PBR밴드상으로는 저렴하다고 말씀드리기는 어려워보이는데요. ROE가 20% 이상으로만 유지된다고 하더라도 저렴한 밸류로 거래될 가능성은 희박할 것으로 생각되네요. 기업에 대한 확신이 있다면 적절한 가격에 배팅해보는 것도 나쁘지 않은 선택이라고 할 수 있을 것입니다. 그러나 확신을 가지기 위해서는 그에 걸맞은 기업분석이 뒤따라야 하겠지요. 모든 것은 저의 개인적인 생각일 뿐이니 투자의 관점으로 접근하시기 위해서는 스스로도 기업의 내용에 대해서 꼼꼼히 살피셔야 할 것입니다.

루트로닉 PBR밴드

 

4. 마무리

글을 쓰는 지금 미국 증시는 주택시장 침체 우려로 하락하는 것으로 보이는데요. 최근 하락추세를 유지하며 계속해서 흘러내리고 있습니다. 국내 증시와 마찬가지로 기술적으로 왼 무릎부근까지는 이렇다할 지지선이 없을 것으로 보이는 만큼 S&P500 기준 3700 포인트 부근까지 지속적인 하락이 이어질 가능성도 완전히 배제할 수는 없겠습니다. 국내 증시는 어제 배당락의 여파로 추가하락이 우려되는 위치까지 하락했는데요. 오늘 미국장이 하락하여 더 위험한 상황에 놓이게 되었네요. 점점 더 투자 환경이 어려워지는 것 같은데요. 최악을 지나고 있는 것으로 생각되니 지금은 견뎌내는 것 외에는 다른 방법은 없겠습니다. 다들 힘내십시오. 오늘도 긴 글 읽어주셔서 감사합니다.

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이 분석글은 저 스스로의 공부를 위해 정리의 개념으로 만들어진 것입니다. 부족한 부분이 있더라도 너그럽게 용서해주시면 감사하겠습니다. 

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