두산테스나 주가 전망과 투자 포인트

두산테스나 주가 전망과 투자 포인트에 대한 개인적인 의견을 공유해 보겠습니다. 두산테스나 기본정보, 종목분석, 차트분석, 수급분석, Valuation 등을 살펴보면서 두산테스나라는 종목에 대해 더 깊이 알아가는 시간이 되었으면 합니다. 두산테스나 주가 전망에 관심 있는 분들에게 도움이 되면 좋겠습니다. 

목차

두산테스나 주가 전망

 

1. 두산테스나 기본정보

• 시가총액 : 4,354억 원
• 유동주식 / 비율 : 11,643천 주
• 업종 PER : 18.15
• PER : 10.68
• 12M PER : 9.53
• PBR : 1.91
• 배당수익률 : 0.54%
• http://www.doosan-tesna.com/

두산테스나

 

 

2. 두산테스나 종목분석

 

1) 두산테스나 기업개요

두산테스나는 2002년 반도체 제조관련 테스트 및 엔지니어링 서비스를 주요 사업 목적으로 설립되어, 현재 반도체 테스트 사업을 진행하고 있습니다. 주요 사업은 웨이퍼 테스트 및 패키징 테스트 총 2회 테스트 서비스 모두를 제공하고 있으며, 웨이퍼 테스트 매출 비중이 대부분을 차지합니다. 매출구성은 Wafer Test 91.82%, PKG Test 8.16% 등으로 이루어져 있습니다.

 

2) 두산테스나 최근 소식

반도체 시설에 투자하는 기업의 세금 감면액이 대폭 늘어납니다. 정부는 오늘 반도체 세액공제율을 대기업 15%, 중소기업 25%로 올리겠다고 밝혔습니다. 여기에 투자 증가분에 대한 추가 세액공제율 10%을 합치면, 대기업은 최대 25%의 세금이 줄어듭니다. 추경호 경제부총리는 R&D 비용에 대한 세액공제율 30%~50%까지 감안하면 세계 최고 수준의 세제지원을 하게 된다고 밝혔는데요. 앞서 국회에선 세수 감소를 우려한 기재부가 야당안에도 못 미치는 8%의 개정안을 내놔 통과된 바가 있습니다. 하지만 윤석열 정부의 반도체 경쟁력 강화 약속이 구호에 그쳤다는 비판이 쏟아졌고 윤 대통령이 "반도체는 국가 안보 자산"이라며, "추가 지원 방안을 적극 검토하라"라고 지시하자, 기재부가 나흘 만에 대폭 인상 방안을 내놓은 겁니다. 이번 반도체 세제지원 규모는 3조 5000억 원으로 추산됩니다. 기업은 이번 결정을 환영한다면서도 추가 지원이 절실하다는 입장입니다. 미국은 반도체법을 통해 5년간 67조 원의 보조금을 투입하고, TSMC 공장을 유치한 일본은 건설비용의 40%를 지원했습니다.

다올투자증권은 지난 12월 16일 두산테스나에 대한 목표주가를 기존 2만5000원에서 3만 5000원으로 40% 상향 제시했습니다. 다올투자증권은 3분기 이미지센서(CIS) 매출은 전분기 대비 감소했으나 4분기 시스템 온 칩(SoC) 신규 품목 매출 가시화와 CIS 부문 회복 수혜로 전분기 대비 실적이 개선될 전망이라며 올해 매출액(2916억 원)과 영업이익(711억 원) 추정치를 기존 대비 각각 18.9%, 50.8% 상향 조정한다고 설명했습니다. 실적 성장의 배경으로는 사업 다각화를 꼽았는데요. 스마트폰 비메모리 테스트 매출 비중이 절대적이었으나, 올해 하반기부터 정보기술(IT) 외의 테스트 품목으로 다변화했다며 2023년 대다수 IT 부품 업체 실적 전망이 불투명한 가운데 두산테스나의 성장성이 부각될 것으로 기대한다고 전했습니다.

 

3) 두산테스나 차트분석

두산테스나 주가 차트

두산테스나의 장기 주가 차트를 살펴보면 2016년 저점부터 2021년 1월까지 꾸준히 우상향 했었습니다. 그 기간동안 무려 16배가 넘는 상승을 보여줬었네요. 주가가 하락하는 동안에도 실적은 꾸준히 우상향해왔지만 주가는 2020년 팬데믹이 시작되기 전 가격 부근으로 돌아왔습니다. 금리가 급격하게 상승하면서 할인율이 올라간 이유도 있겠지만 기본적으로 심리가 무너진 것이 주가가 하락한 가장 큰 요인이 아닌가 하는 생각이 드네요. 어쨌든 지금은 접근하기에 부담스럽지 않은 주가의 상황으로 보입니다.

두산테스나의 최근 주가 모습은 2만 원 부근의 가격대에서 바닥을 확인한 후 급등했다가 다시 하락하고 있는 중이었는데요. 4일 날 정부의 반도체 지원책이 발표되면서 재차 급등하여 기술적으로 매력적인 차트모양이 형성되었다고 말씀드릴 수 있겠습니다. 그러나 단기간의 강한 상승이 나왔고 위쪽으로는 장기이평선과 전고점이 버티고 있으니 우선은 3만 원 ~ 3만 5천 원 부근의 가격대를 횡보할 것으로 조심스럽게 예상해 볼 수 있겠는데요. 주가가 3만원 부근으로 되돌림이 나왔다가 다시 반등할 때를 노려서 분할매수에 나선다면 나쁠 것은 없을 것으로 보입니다. 마침 지수의 모양도 나쁘지 않으니 주가가 지속적으로 상승하여 3만 5천원 부근의 가격을 강하게 돌파한다면 추가매수도 가능할 것으로 생각되네요. 그러나 모든 것은 저의 개인적인 생각일 뿐이니 참고만 해주시길 바라겠습니다.

 

4) 두산테스나 수급분석

두산테스나 8월 ~ 9월 외국인 기관 순매수

두산테스나 10월 ~ 11월 외국인 기관 순매수

두산테스나 11월 ~ 12월 외국인 기관 순매수

두산테스나 12월 ~ 1월 외국인 기관 순매수

두산테스나의 수급상황을 살펴보면 9월 말을 기점으로 급등을 만들면서 지금의 차트를 만든 세력은 기관으로 보이네요. 2022년의 수익성 악화는 이미 주가에 반영된 것으로 보고 기관도 올해의 실적은 견조할 것으로 생각한다는 뜻으로 받아들여도 크게 틀리지 않을 것 같습니다. 전체적으로 경기가 악화되면서 수요가 줄어들고 있기는 하지만 전방기업들의 제품 스펙에 대한 경쟁은 지속되고 있기 때문에 새로운 제품에 대한 테스트 시간이 늘어나면서 수혜를 받을 것으로 보이는데요. 상반기부터 증설에 대한 효과도 반영되기 시작할 것으로 생각되는 만큼 나쁠 것은 없을 것 같습니다. 그러나 이 또한 저의 개인적인 생각에 지나지 않으니 이렇게 생각하는 사람도 있구나 정도로 받아들여 주시면 좋겠습니다.

 

3. 두산테스나 Valuation

두산테스나 컨센서스

두산테스나의 최근 4분기 기준(TTM) PER은 11.35입니다. 시장 평균과 비슷한 수준으로 거래되고 있다고 볼 수 있는데요. 지난 3년간의 성장률과 향후 2년간의 성장성 대비로는 많이 저렴한 평가를 받고 있다는 생각이 드네요. 2022년의 부진이 과하게 반영된 결과인 것으로 보입니다. 오늘 삼성전자가 어닝쇼크를 기록하면서도 주가가 올라서 의아해하는 분이 많이 계신 것으로 알고 있는데요. 이미 2022년 실적은 주가에 많이 반영이 되어 있을 것으로 생각합니다. 주가는 6 ~ 9개월 정도 선행하는 경향이 있으니까요. 또한 정부에서 반도체 섹터에 우호적인 세재정책을 발표하였으니 최악을 반영하고 있던 주가가 실적악화에도 불구하고 오른 것이지요. 두산테스나도 크게 다르지 않다고 보시면 될 것 같습니다.

두산테스나의 Band 차트를 보더라도 지금의 상황은 잃을 것보다는 얻을 것이 훨씬 큰 상황으로 보이니 접근하시기에 나쁜 상황은 아닌 것으로 보입니다. 지금처럼 주가가 크게 하락해 있을 때부터 조금씩 분할로 모아간다면 다시 시장이 돌아설 때 적지 않은 수익을 얻을 수 있을 것으로 생각됩니다. 그러나 이 모든 것은 저의 개인적인 생각에 지나지 않으니 투자의 관점으로 접근하시기 위해서는 스스로도 기업의 내용에 대해서 꼼꼼히 살피셔야 할 것입니다.

두산테스나 Band 차트

 

4. 마무리

오늘 미국 증시는 실업률이 소폭 하락했음에도 불구하고 평균시간당 임금이 하락추세를 보이면서 크게 상승했는데요. 지금의 인플레이션이 최악의 인플레이션인 임금 인플레이션으로 이어지지 않을 수 있다는 기대감이 생기면서 시장이 상승한 것으로 생각됩니다. 연준의장도 임금이 오르는 것을 가장 경계했던 만큼 시장에 우호적인 시그널이라고 보시면 될 듯한데요. 이런 분위기가 계속되어서 자산시장도 다시 활기를 찾았으면 하는 바람이네요. 다음 주에는 좀 더 나은 시장분위기가 형성되기를 기대해 봅니다. 오늘도 긴 글 읽어주셔서 감사합니다.

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이 분석글은 저 스스로의 공부를 위해 정리의 개념으로 만들어진 것입니다. 부족한 부분이 있더라도 너그럽게 용서해주시면 감사하겠습니다. 

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